Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

mystery

S&P 500

Наконец-то "догнал" Dow и в третий раз установил рекорд выше отметки 1500. В первый раз закинул старик невод в море еще в марте 2000ого года - 1524, во второй раз - в октябре 2007ого 1565, и наконец сейчас опять - уже 1567. Очередное начало конца, спрашивают пессимисты?
На конференции по риску народ уже активно говорил - Low volatility in the financial environment inexorably leads to risk. Сейчас читаю отличную книжку по теме A Demon of Our Own Design: Markets, Hedge Funds, and the Perils of Financial Innovation, написанную непосредственно перед предыдущим пиком, и автор очень убедительно пишет, почему в финансах риски выросли, несмотря на сильное уменьшение рисков и турбулентности в underlying экономике (типа, волатильность GDP за последние 50 лет уполовинилась, а волатильность S&P разве что не удвоилась).
Acadia

Taxes and Mortgages

Вчера закончили заполнять налоговые декларации. Я в шоке. Нет, не от суммы, которую мы должны.

В конце процесса ТурбоТакс предлагает зафайлить через интернет и берет $20 за штатную часть (федеральная включена бесплатно). Ну, $20, так $20. Потом предлагается либо заплатить $20 кредиткой, либо вычесть эту цену из предполагаемого refund. Тоже, вроде бы, разумно. Только за этот вот второй "сервис" они берут $30 *дополнительно*! То есть, либо плати $20 кредиткой, либо вычтут $50 из возврата. Это же 150% навар, хуже, чем любые payday loans. И ведь я уверена, что есть люди, которые на это идут. И именно те люди, которые наименее могут это себе позволить. Потому что именно те люди будут считать, что $20 с кредитки - это "отдать свои", а $50 из возврата - это просто чуть меньше "халявных" денег получить. Хотя интересно было бы увидеть статистику - сколько людей этой опцией пользуется и как распределение их доходов отличается от распределения доходов у платящих кредиткой.

Очень меня злят такие на*ки для бедных, а что делать - не ясно. Регулировать? Но почему?
* * *
В пятницу ходила на симпозиум по финансовом риску, где опять выступал Барни Фрэнк. Надо сказать, чем больше я его слушаю, тем больше удивляюсь, как он умудрился сделать такую карьеру в политике - говорит он откровенно плохо.
Из заинтриговавшего сказал, что, вот 30-летних ипотек под фиксированный процент не было бы, если бы не Фэни и Фреди (которых он яростно защищал последние 10 лет). Сначала я даже подумала, что он, наверное, прав, и что это было бы плохо. Интересно, а как в других странах? В Европе? Есть ипотеки на 30 лет? без привязки к инфляции? Вроде бы, Штаты наиболее субсидируют ипотеки, но на проценте домовладения это не очень отражается.
Ну и дальше я вспомнила про пенсии и annuities, и стало ясно, что вполне даже есть спрос на долгосрочные фиксированные выплаты, так что, думается, товарищ Фрэнк сильно преувеличил проблему.
Acadia

Other People's Money

По рекомендации Экономиста прочитала Other People's Money. Название и рекомендатель notwithstanding (вот не могу перевести это выражение на русский), книжка художественная. Действие происходит в Лондоне, во время последнего кризиса; главные герои - члены семьи, владеющей старинным частным банком. Книжка не о финансах, а о людях - о сыне банкира, вынужденного стать главой банка, несмотря на отсутствие желания (тяжело быть убер-богатым, а еще тяжелее быть сыном убер-богатых в Н-ом поколении - ожидания очень высокие); о втором сыне, пытающемся найти себя вне семейного бизнеса, но за семейные деньги; о жене-на-дцать-лет-моложе; о журналистах, пытающихся раскрыть финансовые махинации, несмотря на отсутствие средств для. То есть, все люди как бы не плохие, понятные, а результат - тоже, ничего так, вполне себе результат. К сожалению, сложно обсуждать, не выдавая сюжет, но если вдруг кто читал, пишите.
Эта книжка, имхо, простовата, и герои могли бы быть сильно сложнее и интереснее, но мне все равно понравилось.
Acadia

Freq flyer

Я озадачилась идеей получить кредитку с милями вместо кэш-бека. Вопрос - какие есть хорошие карточки такого плана?  Из авиа компаний интересуют USAirways and American, наверное, поскольку они от нас наиболее летающие, хотя иногда выпадает Дельта. Брать их карточки? Или какие-то общемильные?
Насколько реально потом эти мили на апгрейды использовать?  Надо за год этим заниматься или можно за пару месяцев (речь только об апгрейдах, и только за границу)?
Acadia

Mortgage rates are coming down...

Public service announcement: у нас в банке 15 year mortgage rates = 3.75%, даже на Jumbo Conforming (и на просто Jumbo - 3.99%), home eq = 2.75% (prime - 0.5)
По-моему, это самые низкие ставки в истории, во всяком случае, в нашей истории домовладения. То же самое было в прошлом ноябре, но ниже не опускалось.
Наш банк TD Banknorth, но, думаю, они не единственные.

Вопрос, который возникает у меня - когда у нас был ипотечный кризис, напомните?  Каким образом ставки на conforming, которые гарантируются около-государственными FNMA/FHLMC, такие же или меньше чем на четверть процента ниже, чем никем не гарантируемые ипотеки? Даже до кризиса, в 2006ом, разброс бывал побольше, под по-процента.
Acadia

Suits

Дочитываю книжку Suits, написанную Ниной Годивалла, индийской парсианкой(?). Девушка переехала с семьей из Индии в Техас, когда ей было 2 года. Потом она отучилась в University of Texas at Austin, делая интерншипы в JP Morgan & Morgan Stanley, а потом пошла финансовым аналитиком в инвест банк Morgan Stanley, к чему и стремилась. 
  • о работе аналитика низшего звена в инвест банке
  • о том, как чувствует себя женщина - очень боевая, уверенная в себе, умная и трудолюбивая женщина - в преимущественно мужском коллективе, где приняты походы в стрип клубы и мачизм, где для мужчины круто рассказать, с кем он переспал, а для женщины начать с кем-то флиртовать мало того, что не поощряется, но еще и отрицательно скажется на мнении о ее работоспособности
  • о том, как чувствует себя человек, который явно отличается от остальных, но так, немного отличается, так, что внешне и не заметно (она парсианка (зороастрийка из общины, вешедшей из Персии тысячу лет назад) , так что не выглядит индуской). С одной стороны, она не ощущает, что против нее дискриминируют и не ожидает affirmative action, с другой - чувствует, насколько она другая и очень старается подстроиться
  • о том, как чувствуют себя иммигранты родители/бабушка, приехав в незнакомую страну, оттуда, где они были в вернем слое общества
  • об общине Фарси-зороастриан, которая очень сплоченная и где все всех знают и помогают, где надо жениться на своих, а конвертироваться "в"  нельзя
Темы все для меня близкие и интересные, а автобиографичность повести и искренность автора заставляют верить. Она описывает много мелких но очень показательных эпизодов по каждой из тем. Например о том, как ее бабушка всю ночь готовила индийскую еду Бурфи для шведского стола в школе, и как мальчики, увидев эту еду посреди тако, макаронов с сыром и лазаньи, начали смеяться и говорить "Бурфи - почти как Barf (тошнить)"  и никто эту еду есть не стал, от чего ей было дико неудобно, и перед детьми, и перед бабушкой. В некоторых случаях она явно перегибает палку - например в истории о том, как коллега аналитик показал ей картинку с подписью "Eat Shit", с мужчиной и женщиной в обнаженном виде в соответствующих ролях, и она при этом считала, что обязана смеяться, а никак не высказать свое "фе". С другой стороны, именно этими честными перегибами книжка и интересна.

Ну и не могу удержаться от того, чтобы не процитировать отрывок, хотя тема уже успела набить оскомину за последнюю неделю.

- All Parsis are successful.
- What if you aren't successful? - I asked fearfully, thinking of the B that I might get in English. - Do you get kicked out?
She laughed. - You will be successful.
Parsis were known as the Jews of India, living in small, tight communities that actively helped members prosper.

К своему стыду выяснила, что я знаю про этих самых персов-Фарси существенно меньше, чем они - про нас. Исправляю по мере сил.
Acadia

Медальоны

Кто-нибудь знает, зачем были придуманы медальоны на такси? Почему решили ограничивать количество такси в городе?  И зачем ограничивать тарифы?  Для защиты жителей или таксистов? Никогда не понимала логику и не могу придумать аналогичной ситуации ни в одной другой области.
Acadia

GOOG

У Гугла $26 миллиардов в "кэшах", причем из них $22 миллиарда - cash & cash equivalents, plus short term investments (тоже всякие US Treasuries и короткие корпоративные акции). Это примерно их доход за последние 15 месяцев, или в 5 раз больше их же прибыли за последний год. А теперь, внимание, вопрос, почему такое гигантское количества ничего не зарабатывающих денег и при этом нет дивидендов?

У Микрософта ещё краше - $52 миллиарда current assets, при годовом доходе $56 миллиардов и прибыли $13.7 миллиардов. То есть и при дивидендах, кэша дофигища. Примерно также у Оракла и Сиско, а вот у ИБМ кеша только за полгода доходов.

Я в этом деле ничего не понимаю совсем, но просто интересно, почему так много денег, и почему если уж они есть, они не вкладываются хоть чуток менее консервативно?
Acadia

Пост-пасхальная история

Однажды приснился сон и самому фараону, который не смогли разгадать все волхвы и мудрецы Египта. Фараон по совету виночерпия призвал Иосифа и рассказал ему свой сон. Сначала из Нила вышли семь хороших и тучных коров, затем семь худых и тощих коров, тощие коровы съели тучных. В другом сне фараон видел, как семь хороших и тучных колосьев были поглощены семью тощими и иссушенными колосьями. Иосиф сказал фараону, что семь тучных коров и семь тучных колосьев означают семь лет изобилия в Египте, а семь тощих коров и семь тощих колосьев — семь лет голода. Иосиф предложил фараону наполнить закрома в течение семи лет изобилия, чтобы пережить семь лет голода.

То ли фараоны так и не доплыли до земли Американской, то ли Иосифы перешли из толкователей снов в другие роды деятельности, да только история-то повторяется.

Итак, пасхальная история или версия inostranka о причинах и следствиях финансового кризиса.

Collapse )Наивные подумают, что в дальнейшем управляющие компаниями будут слушать Иосифов (а они были, были, просто фараоны перестали искать интерпретаторов снов) и уменьшат выплаты в тучные года. К сожалению, даже такие оптимисты, как я, на это не надеются - слишком уж велик соблазн отхватить кусочек себе, учитывая, что фараоны-то - голые, сами компаниями не владеют, и знают, что как только придут тощие времена, их скорее всего скинут внутренним бунтом, так что заботиться об этом не стоит.
Так что можете смело опять идти в финансы - и на вас пирога хватит.
Acadia

Выборы

Наступил тот день, который мы приближали как могли ;)
Пойдем сегодня голосовать, надеясь, что наконец-то наши победят.
В нашем либеральном штате наш избирательный участок, видимо, один из самых либеральных. Плакатики были только про разные инициативы (против отмены штатских налогов, за спасение собачек), а за кандидатов - только один демократик стоял, республиканцы даже не пытались.

Тем временем нефть упала до $66 за барель, со $147 летом, а S&P таки перевалил за 1000, с 850 ровно неделю назад. Интересно, как рынок отреагирует завтра.